Brooksley Born ist der Inbegriff einer heldenhaften Figur, die den Finanzsturm kommen sah, bevor die meisten überhaupt wussten, dass Wolken am Horizont aufzogen. Als Vorsitzende der Commodity Futures Trading Commission (CFTC) in den späten 1990er Jahren warnte sie eindringlich vor den unregulierten Finanzinstrumenten, die schließlich zur Finanzkrise 2008 führen sollten. Ihre Geschichte ist sowohl faszinierend als auch lehrreich, eine Geschichte der Entschlossenheit und des Mutes inmitten einer von Männern dominierten Finanzwelt.
Borns Karriere begann in der Anwaltschaft, wo sie als brillante Juristin in Washington, D.C. arbeitete. 1996 wurde sie von Präsident Bill Clinton zur Vorsitzenden der CFTC ernannt, einer Behörde, die mit der Aufsicht über den Derivatemarkt betraut ist. Was folgt, ist eine Geschichte voller Konflikte, bei denen sie sich gegen einige der einflussreichsten Menschen innerhalb der US-amerikanischen Finanz- und Regierungskreise behaupten musste.
Die Welt der Derivate war damals ein relativ ungeregulierter Dschungel. Derivate sind im Wesentlichen Finanzkontrakte, deren Wert von einem Basiswert wie Aktien, Anleihen oder sogar Wetterbedingungen abhängt. Born erkannte früh, dass dieser Markt, der Billionen von Dollar umfasste, eine Art tickende Zeitbombe war. Sie sah das immense Risiko und die mangelnde Transparenz, die mit diesen Finanzinstrumenten verbunden waren.
Trotz der Risiken war ihre Warnung nicht willkommen. Die US-amerikanische Finanzwelt hatte sich daran gewöhnt, dass die Dinge ihren Lauf nahmen, und viele glaubten, dass der Markt sich selbst regulieren konnte und sollte. Alan Greenspan, der damalige Vorsitzende der Federal Reserve, und Robert Rubin, Finanzminister, gehörten zu den prominentesten Kritikern von Borns Forderungen nach mehr Regulierung. Ihre Stimmen hatten Gewicht, und sie standen geschlossen gegen ihre Bemühungen.
Born blieb jedoch standhaft. Sie befürchtete, dass die fehlende Regulierung einen Großteils der Derivate dazu führen könnte, dass im Falle unvorhergesehener wirtschaftlicher Störungen Milliarden von Dollar im Nichts verschwinden könnten. Sie forderte Maßnahmen zur Erhöhung der Transparenz und zur Kontrolle des Handelsvolumens, Maßnahmen, die heute als gängige Praxis angesehen werden, aber damals ein Tabu waren.
Ihre Beharrlichkeit brachte ihr sowohl Bewunderer als auch Kritiker. Konservative Kommentatoren warfen ihr Panikmache vor und behaupteten, dass ihre Vorschläge die Märkte destabilisieren könnten. Auf der anderen Seite sahen viele in ihr eine Vorkämpferin der Verbraucherrechte und einen Versager des Systems, das blindlings einem unhaltbaren Wachstumsmodell folgte.
Die Finanzkrise von 2008, verursacht durch toxische Hypotheken und komplizierte Derivate, bestätigte letztlich viele ihrer Befürchtungen. Plötzlich wurden die Risiken, vor denen Born gewarnt hatte, für Millionen von Menschen auf der ganzen Welt Realität. Arbeitslosigkeit, Unternehmenspleiten und staatliche Rettungsaktionen prägten den Alltag, und die Forderungen nach strengeren Regulierungen wurden lauter.
Heute betrachtet man Brooksley Born als eine Prophetin der Finanzkrise, deren Vorhersehungen leider nicht rechtzeitig beachtet wurden. Das Narrativ über ihre Auseinandersetzungen mit der Machtelite zeigt, wie wichtig es ist, dass Außenseiterstimmen im Mittelpunkt der Diskussion über öffentliche Politik stehen. Auch wenn ihre Warnungen damals auf taube Ohren stießen, wirft ihre Geschichte ein Licht auf die Notwendigkeit von Wachsamkeit und ethischem Handeln im Finanzsektor.
Kann man wirklich aus dieser Geschichte lernen? Viele meiner gleichgesinnten Gen Z-Freunde sehen in Born eine Art Vorbild. In einer Welt, die oft von kurzfristigen Gewinnen und Risiken auf Kosten des langfristigen Wohlstands geprägt ist, erinnert ihre Geschichte daran, wie wichtig es ist, mit Mut und Überzeugung für das zu kämpfen, was richtig ist. Wir dürfen nicht den Fehler machen, die Bedeutung von transparenten und verantwortungsvollen Praktiken zu unterschätzen.
Brooksley Born, heute im Ruhestand, hat mit ihrer Standhaftigkeit und Weitsicht die Finanzwelt geprägt. Wer weiß, vielleicht hätten wir einige der verheerendsten Folgen der Finanzkrise verhindern können, wenn man ihre Ratschläge früher beherzigt hätte. Das Wissen um ihre Kämpfe und Erfolge ist eine Erinnerung daran, dass große Veränderungen oft bei Menschen beginnen, die bereit sind, gegen den Strom zu schwimmen.